С приближением выборов в США опционы на биткойн демонстрируют рост оптимистичных ставок и повышенную волатильность. Трейдеры готовятся к значительным колебаниям цен, что очевидно в увеличении ожиданий волатильности на рынке опционов.
Имплицированная волатильность, измеряющая ожидаемые будущие изменения цен, возросла, поскольку трейдеры по производным инструментам спекулируют на возможных увеличениях цен или хеджируют возможные риски при истечении опционов после выборов в США 5 ноября.
Аналитик Рик Маэда из Presto Research отметил значительную активность в колл-опционах с датами истечения в конце квартала, особенно 27 декабря. "Имплицированные шансы Трампа на Polymarket достигли самых высоких уровней с начала августа на этой неделе," - отметил Маэда.
Маэда отметил значительный рост длинных внеденьговых (OTM) колл-потоков для следующих двух квартальных истечений, с 64,53% потоков, ориентированных на 27 декабря 2024 года, и 79,79% на 28 марта 2024 года. Эта тенденция сигнализирует о сильном оптимистичном настроении.
Несмотря на оптимистичное настроение в опционах, рынок фьючерсов демонстрирует более осторожный подход. "Трейдеры по фьючерсам, похоже, проявляют осторожность перед выборами в США из-за неопределенности, связанной как с выборами, так и с заседанием Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC) через два дня," - объяснил Маэда.
Открытый интерес к бессрочным фьючерсам на биткойн оставался стабильным с начала второго квартала, ни OI-взвешенные, ни объемные взвешенные ставки не склоняются к экстремальным позициям. В настоящее время 10-дневные средние годовые OI-взвешенные и объемные взвешенные ставки находятся на уровне низких 7%, что резко контрастирует с уровнями более 50% в начале марта, когда позиции были крайне длинными.
Аналитики ожидают значительной волатильности, поскольку выборы в США приближаются 5 ноября. Соучредитель Vertex Дариус Табай подчеркнул растущие премии на опционы на биткойн с истечением после выборов, особенно около таких дат, как 8 ноября и 27 декабря. "Рост будущей волатильности показывает, что рынок оценивает премию за выборы из-за ожидаемых рисков событий вокруг результатов," - заявил Табай.
Анализ Presto Research также подтверждает наличие премии на выборы в имплицированной волатильности биткойна, оценивая 8% премию перед выборами в ноябре 2024 года из-за ожидаемой повышенной волатильности в этот период. В отчете отмечена свободная корреляция между этой "выборной премией" на опционы биткойна и шансами Трампа на рынках прогнозирования.
Отказ от ответственности: The Block функционирует независимо, чтобы предоставлять важную информацию о криптоиндустрии.
